Nel primo semestre 2017 la posizione finanziaria netta, rispetto al 31 dicembre 2016, registra un incremento di 20,8 milioni di euro per effetto della stagionalità di alcuni business; negli ultimi dodici mesi registra un miglioramento pari a 90,5 milioni di euro, con conseguente decremento dell’indebitamento finanziario netto a 284,4 milioni di euro rispetto ai 374,8 milioni di euro rilevati al 30 giugno 2016 (-263,6 milioni al 31 dicembre 2016).

PFN1H17

Il cash flow ordinario si attesta a 63,2 milioni di euro, di cui 89,6 derivanti dalla gestione operativa dalla quale si deducono imposte e oneri finanziari per complessivi 26,5 milioni di euro; il flusso di cassa straordinario è positivo per 27,3 milioni di euro.

Il cash flow ordinario del primo semestre 2017 rispetto all’analogo periodo del 2016 (che non includeva nel primo trimestre il consolidamento di Rizzoli Libri) ha registrato un decremento di circa 5 milioni di euro.

Cash flow 1H17

La posizione finanziaria netta al 30 giugno 2017 è così composta:

Posizione finanziaria netta (€ mln)Euro/milioni
30 giugno 2017
Euro/milioni
30 giugno 2016
Euro/milioni
31 dicembre 2016
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti 60,4 29,677,6
Attività (passività) in strumenti derivati (0,9) (2,6)(1,6)
Altre attività (passività) finanziarie (4,4) (12,1)(13,4)
Finanziamenti (breve e medio/lungo termine) (339,5) (389,7)(326,2)
Posizione finanziaria netta (284,4) (374,8)

Dal 2009 il Gruppo Mondadori non ha prestiti obbligazionari in essere e il debito è finanziato tramite l’utilizzo di linee di credito a medio-lungo termine, che al 30 giugno 2017 ammontano a 677,4 milioni di euro, di cui 472,6 committed.

(Euro/milioni)Pool di
Istituti di Credito
Di cui
non utilizzati
Di cui con contratto di copertura
rischio tasso
(1) Term Loan A1 (Rifinanziamento)189,2145,9
(2) Term Loan A2 (Linea dedicata ad acquisizione RCS Libri)103,4
(3) Revolving Facility B100,0100,0
(4) Acquisition Line C80,043,8
Totale472,6
Scadenze2017201820192020
(1) Term Loan A1 (Rifinanziamento)€ 16,0 milioni€ 21,3 milioni€ 21,3 milioni€ 130,6 milioni
(2) Term Loan A2 (Linea dedicata ad acquisizione RCS Libri)€ 8,7 milioni€ 11,7 milioni€ 11,7 milioni€ 71,3 milioni
(3) Revolving Facility B scadenza bullet a dicembre
(4) Acquisition Line C scadenza bullet a dicembre
con possibilità di incremento
fino a € 105,0 milioni,
con contestuale riduzione
linee A1 o A2

Gli affidamenti a breve termine del Gruppo, pari a 204,8 milioni di euro, utilizzati per 16,2 milioni di euro al 30 giugno 2017, sono costituiti da linee finanziarie di scoperto in c/c, da anticipazioni s.b.f. e linee di “denaro caldo”.