La posizione finanziaria netta del Gruppo Mondadori escluso l’impatto IFRS16, al 30 settembre 2020, è negativa per 82,3 milioni di euro, in significativo miglioramento di circa il 25% (+28 milioni di euro) rispetto ai -110,4 milioni di settembre 2019.

Posizione finanziaria netta (€ mln)settembre 2020settembre 2019dicembre 2019
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti30,5 5,3 44,2
Attività (passività) in strumenti derivati (0,9) (1,5) (1,0)
Altre attività (passività) finanziarie 34,3 17,7 126,7
Finanziamenti (breve e medio/lungo termine) (146,2) (131,9) (129,5)
Attività (passività) finanziarie destinate alla dismissione 0,00,0 0,0
Posizione finanziaria netta escluso IFRS16(82,3)(110,4)(40,4)
Debiti finanziari IFRS16(88,0)(99,1)(95,9)
Posizione finanziaria netta totale(170,4)(209,5)

La PFN IFRS 16 è pari a -170,4 milioni di euro e include l’impatto IFRS 16 di -88,0 milioni di euro: il miglioramento rispetto al dato di settembre 2019 risulta pari a circa 40 milioni di euro.

Dal 2009 il Gruppo Mondadori non detiene prestiti obbligazionari e il suo indebitamento è finanziato attraverso l’utilizzo di linee di credito a medio-lungo termine.

Le linee di credito complessivamente a disposizione del Gruppo al 30 settembre 2020 ammontano a 564,1 milioni di euro, di cui 317,5 committed.

Gli affidamenti a breve termine del Gruppo, pari a 246,6 milioni di Euro, utilizzati per 29,7 milioni di euro al 30 settembre 2020, sono costituiti da linee finanziarie di scoperto in c/c, da anticipazioni s.b.f. e linee di “denaro caldo”.

Il finanziamento in Pool il cui ammontare residuo al 30 settembre è pari a 317,5 milioni di euro si compone come segue:

(Euro/milioni)Pool di
Istituti di Credito
Di cui
non utilizzati
Di cui con contratto di copertura
rischio tasso
(1) Term Loan A117,578,3
(2) RCF100,0100,0
(3) Acquisition Line C100,0100,0 –
Totale317,5
Scadenze202020212022
(1) Term Loan A€ 22,5 milioni

(a dicembre)

€ 27,5 milioni

(a dicembre)

 € 67,5 milioni

(a dicembre)

(2) RCF – – scadenza bullet a dicembre
(3) Acquisition Line C – – scadenza bullet a dicembre
il periodo di disponibilità terminerà a dicembre 2020
Rapporto PFN/EBITDA adj.2019201820172016201520142013
  0,7x 1,6x 1,7x 2,6x 2,7x 4,6x 7,1x

La PFN e il relativo cash flow LTM del Gruppo nel periodo di riferimento hanno rilevato la seguente dinamica:

(€/milioni)LTM
set-20
PFN a inizio periodo incluso IFRS16(209,3)
 Passività finanziarie applicazione IFRS16 (98,9)
PFN a inizio periodo escl. IFRS16(110,4)
EBITDA adjusted (escl. IFRS16)82,4
Variazione CCN + fondi(3,2)
CAPEX (escl. IFRS16)(21,6)
Cash flow operativo57,6
Proventi / oneri finanziari (escl. IFRS16)(3,8)
Imposte(13,1)
Cash flow ordinario attività in continuità40,8
Cash flow ordinario attività dismesse o in dismissione0,7
Cash flow ordinario41,5
Ristrutturazioni(6,7)
Aumento capitale / dividendi terzi e collegate(3,5)
Acquisizioni / dismissioni(2,6)
Altro (0,6)
Cash flow straordinario attività dismesse o in dismissione0,0
Cash flow straordinario(13,4)
Cash flow totale28,1
PFN fine periodo escl. IFRS16(82,3)
Effetti IFRS16 del periodo10,8
PFN netta a fine periodo(170,4)