La posizione finanziaria netta del Gruppo Mondadori escluso IFRS16, al 30 giugno 2020, è negativa per -130,1 milioni di euro, in significativo miglioramento di +74,1 milioni di euro rispetto ai -204,2 milioni di giugno 2019.

Posizione finanziaria netta (€ mln)giugno 2020giugno 2019dicembre 2019
Cassa ed altre disponibilità liquide equivalenti27,5 34,3 44,2
Attività (passività) in strumenti derivati (1,0) (1,4) (1,0)
Altre attività (passività) finanziarie 24,3 (0,2) 126,7
Finanziamenti (breve e medio/lungo termine) (189,9) (241,5) (129,5)
Attività (passività) finanziarie destinate alla dismissione 0,04,6 0,0
Posizione finanziaria netta escluso IFRS16(130,1)(204,2)(40,4)
Debiti finanziari IFRS16(89,4)(102,0)(95,9)
Posizione finanziaria netta totale(219,5)(306,2)

La PFN IFRS 16 è pari a -219,5 milioni di Euro e include l’impatto IFRS 16 di -89,4 milioni di Euro.

Dal 2009 il Gruppo Mondadori non detiene prestiti obbligazionari e il suo indebitamento è finanziato attraverso l’utilizzo di linee di credito a medio-lungo termine.

Le linee di credito complessivamente a disposizione del Gruppo al 30 giugno 2020 ammontano a 554,1 milioni di Euro, di cui 317,5 committed.

Gli affidamenti a breve termine del Gruppo, pari a 236,6 milioni di Euro, utilizzati per 64,7 milioni di Euro al 30 giugno 2020, sono costituiti da linee finanziarie di scoperto in c/c, da anticipazioni s.b.f. e linee di “denaro caldo”.

Il Pool da 317,5 milioni di euro al 30 giugno è costituito da:

(Euro/milioni)Pool di
Istituti di Credito
Di cui
non utilizzati
Di cui con contratto di copertura
rischio tasso
(1) Term Loan A117,578,3
(2) RCF100,0100,0
(3) Acquisition Line C100,0100,0 –
Totale317,5
Scadenze202020212022
(1) Term Loan A€ 22,5 milioni

(a dicembre)

€ 27,5 milioni

(a dicembre)

 € 67,5 milioni

(a dicembre)

(2) RCF – – scadenza bullet a dicembre
(3) Acquisition Line C – – scadenza bullet a dicembre

Term Loan B (100,0 milioni di euro) integralmente rimborsato il 31 luglio 2019

Rapporto PFN/EBITDA adj.2019201820172016201520142013
 0,7x 1,6x 1,7x 2,6x 2,7x 4,6x 7,1x

La PFN e il relativo cash flow LTM del Gruppo nel periodo di riferimento hanno rilevato la seguente dinamica:

(€/milioni)LTM
PFN a inizio periodo escl. IFRS16(204,3)
EBITDA adjusted (escl. IFRS16)83,7
Variazione CCN + fondi(9,4)
CAPEX (escl. IFRS16)(19,2)
Cash flow operativo55,1
Proventi / oneri finanziari (escl. IFRS16)(4,0)
Imposte(14,5)
Cash flow ordinario attività dismesse o in dismissione(1,4)
Cash flow ordinario35,3
Ristrutturazioni(5,8)
Imposte straordinarie / anni preced.0,3
Aumento capitale / dividendi terzi e collegate(4,6)
Acquisizioni asset(0,4)
Dismissioni asset58,5
Altre entrate/uscite straordinarie (9,2)
Cash flow straordinario attività dismesse o in dismissione(0,1)
Cash flow straordinario38,8
Cash flow totale74,0
PFN fine periodo escl. IFRS16(131,1)
Effetti IFRS16 del periodo12,5
PFN netta a fine periodo(219,5)